O lançamento do Tesouro Reserva chamou a atenção de investidores por reunir características importantes para uma reserva de emergência. O título funciona 24 horas por dia, tem retorno de 100% da Selic, garantia do Tesouro Nacional e não tem oscilação de preço. No entanto, essas características não são totalmente novas no mercado.
O resgate a qualquer momento já existe em alguns CDBs e na Poupança. O retorno de 100% da Selic também é próximo ao que CDBs oferecem atrelados ao CDI. A ausência de oscilação de preço também é comum a CDBs e Poupança.
Para entender as diferenças, foram feitas simulações. Com um investimento de R$ 50 mil por um ano, considerando a Selic em 14,5% ao ano, o Tesouro Reserva teria rentabilidade líquida de 12,15%, totalizando R$ 56.070. Um CDB que rende 100% do CDI teria 12,30% e totalizaria R$ 56.163. Já a Poupança renderia 6,17%, totalizando R$ 53.085.
Neste valor, o Tesouro Reserva tem taxa de custódia de 0,20% ao ano para aplicações acima de R$ 10 mil, o que explica a pequena diferença para o CDB. A Poupança, mesmo isenta de Imposto de Renda, perde para as outras opções em cerca de R$ 3 mil no ano.
Com um investimento menor, de R$ 5 mil, a diferença entre Tesouro Reserva e CDB desaparece. Ambos teriam rentabilidade líquida de 12,30% e totalizariam R$ 5.616. A Poupança renderia 6,17%, totalizando R$ 5.308, cerca de R$ 300 a menos no ano.
Outra diferença importante é a “data de aniversário” da Poupança. Se o dinheiro for sacado antes dessa data, o rendimento do mês é perdido. Nos outros produtos, a remuneração é proporcional ao tempo de aplicação.
O Tesouro Reserva se destaca por oferecer liquidez 24 horas, enquanto a maioria dos CDBs ainda opera em horário comercial. Além disso, o título tem a garantia do Tesouro Nacional, considerado o menor risco de crédito do país. Já o CDB depende da saúde do banco emissor, embora tenha a proteção do Fundo Garantidor de Créditos (FGC) até R$ 250 mil por CPF.
Atualmente, o Tesouro Reserva só pode ser comprado por clientes do Banco do Brasil. O Tesouro Nacional afirmou que pretende levar o título para outras instituições nos próximos meses.
